Porco Rosso (Kızıl Domuz) İtalyan Hava Kuvvetlerinde görev yapan bir pilotken 1. Dünya Savaşının ilk yıllarında bir hava çatışmasında yasadığı olay sonrasında bilinmeyen bir sebeple domuza dönüşür. Birliğine dönmeyerek hava kuvvetlerinde yaptığı işi bir daha yapmayacağına tövbe eder. Yaşadığı bölgede geçmişini eski arkadaşı Gina’dan başka bilen yoktur ve artık hava korsanlarını avlayan ünlü bir ödül avcısıdır. Hava korsanlarının kâbusu olan Porco’ya ünlü olmak isteyen Amerikalı bir hava korsanı (Curtis) meydan okur ve Porco’nun uçağını düşürür. Porco uçağını tamir etmek için İtalya’ya döner fakat orada olduğu istihbaratını alan ve artık faşist rejim taraftarı olan bir arkadaşı ona orduya geri dönmesini aksi takdirde öldürüleceğini söyler. Porco yeni uçağıyla kaçar ama uçağın masrafını tamamlayamadığı için Curtis ile karşılaşmaya mecbur kalır.