Arizona Dream, hayalleri olan genç Axel'in Arizona'ya gidişiyle başlayan bir hikayeyi anlatıyor. Axel, balıklarla iletişim kurma yeteneği olan biridir ve burada karşılaştığı Elanie ve Grace adlı iki kadınla tanışır. Elanie belirsiz bir geleceğe sahipken, Grace sürekli intiharı düşünmektedir. Axel zamanla Elanie'den uzaklaşır ve Grace ile yakınlaşırken, en büyük hayali "uçmak"tır. Film, ambulanslarının aya doğru yol aldığı, uçan sandalyelerin bulunduğu ve çölde yaşayan balıkların yer aldığı çarpıcı ve fantastik imgelerle doludur. Yönetmenin en çılgın ve apolitik filmlerinden biri olan Arizona Dream, hayaller ve gerçeklik arasındaki ince çizgiyi sorgulayan derin bir deneyim sunuyor.